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人工智能模拟股票市场实时投资:波动期收益更高
罗纳尔多 2017-04-03
导语

近日,一个国际研究团队设计了一组人工智能算法,并利用过往的市场数据来模拟实时投资,结果发现这些人工智能算法获得了令人咋舌的投资收益。

北京时间4月3日消息,据国外媒体报道,在股票市场上获得超出平均水平的投资效益是很困难的。事实上,研究显示,即使是华尔街最有天赋的投资者都无法令人信服地做到这点。

不过,问题可能出在他们只是人类。近日,一个国际研究团队设计了一组人工智能算法,并利用过往的市场数据来模拟实时投资,结果发现这些人工智能算法获得了令人咋舌的投资收益。

这些人工智能选股专家不仅仅击败了市场,它们可以说是击溃了市场。其中一个模型中,在扣除了交易成本之后,人工智能算法在1992年至2015年间获得了每年73%的收益率。相比之下,真实市场的年均收益率只有9%。

在市场经历大规模震荡期间,人工智能算法的收益尤其丰厚。人类投资者在这种时候往往被贪婪或恐惧支配,做出许多情绪化的决定。举例来说,2008年全球金融危机中,许多投资者倾家荡产,而研究中人工智能系统取得的收益却达到了令人瞠目结舌的681%。

2000年,当互联网技术泡沫破裂时,人工智能系统的收益率达到545%。研究第一作者、德国埃尔朗根-纽伦堡大学经济及工商管理学院统计学和计量经济学讲座教授克里斯托弗·克劳斯(Christopher Krauss)说:“我们的定量算法在这些波动剧烈的时期表现得尤其高效,此时的市场是被情绪主导的。”

近年来,日新月异的计算机技术已经在许多领域击败了人类,尤其是2016年,人工智能程序“阿尔法狗”(AlphaGo)历史性地战胜了围棋选手李世石。

克劳斯等人的研究表明,人工智能可能有朝一日会主导金融策略的制定,而这一状态将带来难以预计的结果。可以确定的是,世界上的大部分股票交易已经交由计算机根据算法来做出决定,即使是债券市场等其他领域,也已经逐渐将主导权交给自动化技术。许多对冲基金需要依赖“股市分析员”,即人类数学家和科学家来运行相关程序,在如山的数据中找到做出复杂市场预测的依据。

支持在金融市场中使用先进人工智能的人认为,这代表了精确性和灵活性达到了新的水平,并且具有空前巨大的推动力。最先进的人工智能可以使计算机积极地从过去历史中学习,调整交易策略,而不是机械地遵循相对简单的交易算法。

一些投资者已经逐渐在真实世界市场中使用人工智能了。总部位于香港的资产管理公司Aidyia Limited推出了基于先进人工智能的对冲基金,能阅读多种语言的新闻,分析大量的经济数据,鉴别出隐藏的模式,做出市场趋势预测——然后进行相应的投资。

设计者宣称,这一系统能脱离人类输入,完全自主地进行操作。“即使我们都死了,”Aidyia Limited公司首席科学家本·戈策尔(Ben Goertzel)博士在2016年接受《连线》(Wired)杂志采访时说,“它依然会继续交易。”

其他将人工智能引入金融市场的公司还包括美国旧金山的软件公司Sentient Technologies,以及纽约的理财公司Rebellion Research。然而,与克劳斯教授的公开研究不同,真实市场中应用的许多技术依然隐藏在商业机密的帷幕背后——害怕竞争对手占得先机。

换句话说,那些正在使用人工智能在金融市场里大杀四方的投资者可能并不愿意其他人知道太多,因为当一项技术应用的范围越广时,使用者能获得的好处就越少。

克劳斯教授的研究似乎也预示了这一结果:研究者的人工智能投资方法在2001年以后出现了收益下滑,因为当时应用计算机进行贸易变得越来越流行,从市场低效中获取利益的空间变得越来越小。

“在研究的最后几年里,收益率出现了下滑,有时甚至跌到负值,”克劳斯说,“我们认为这种下滑是由于人工智能在现代贸易中影响力日益提高造成的。”

文章链接:

Christopher Krauss, "Deep neural networks, gradient-boosted trees, random forests: Statistical arbitrage on the S&P 500,"  European Journal of Operational Research, Volume 259, Issue 2, 1 June 2017, Pages 689–702

(本文来源:新浪科技;)

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作者 罗纳尔多

学生

北京理工大学

活跃作者
  • 爱因斯坦 科研工作者 北京航空航天大学 博士
  • 梅西 本科生 北京工业大学 本科
  • 金陵 本科生 北京大学 本科


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